《证券投资学》教学大纲
课程名称及代码：证券投资学（会计学专业09011316市场营销专业09021321、国际贸易专业09031316）
课程学分与学时：4 分/ 64学时（课堂讲授 48 学时，实验实践 16 学时，自主学习0学时）
先修课程：会计，财务管理、市场营销、经济法、宏观经济，国际金融
适用专业：会计学、市场营销、国际贸易
一、课程性质、目的与任务
1. 课程性质
《证券投资学》是工商管理类专业开设的一门选修课性、操作性和综合性较强的专业拓展课程。
2. 课程教学目的与任务
证券投资学作为一门专业选修课，是引领人们进入金融学术殿堂的概论性课程。通过学习本课程使学生掌握关于证券投资的基础知识、有价证券价格决定及证券组合基础理论；掌握证券投资的基本分析的理论和方法，了解证券投资技术分析的基本原理；正确理解证券市场的基本功能，了解证券监管的基本理论。
二、教学内容与学时分配
第一章 证券投资工具（8学时）
第一节 投资概述
一、投资的定义和目的
二、风险和风险偏好
第二节 债券
一、债券的概念
二、债券的基本要素
三、债券的特征
四、债券的分类债券分类.doc
五、债券筹资的特点
六、债券的收益率计算
第三节 股票
一、股票的概念
二、股票的特征
三、股票分类
四、股票的内在价值
第四节 证券投资基金
一、证券投资基金概述
二、证券投资基金的特点
三、证券投资基金的分类
四、证券投资基金的管理和托管
第五节 金融衍生工具
一、金融衍生工具市场参与者
二、金融衍生工具
第二章 证券市场（8学时）
第一节 证券市场概述
一、证券市场的定义
二、证券市场发展的三个阶段
第二节 证券市场的微观主体
一、证券公司
二、证券交易所
三、证券市场的分类
第三节 股票价格指数
一、股票价格指数编制方法
二、国内外知名的股票价格指数
第四节 证券市场监管
一、证券市场监管的理论基础
二、证券监管的必要性
三、国际证券监管目标与监管职责
四、监管的对象和内容
五、管手段
六、券监管体制
七、证券发行市场的监管历程
第三章 资产定价理论及其发展（2学时）
第一节 20世纪50年代以前的资产定价理论
第二节 20世纪50年代至80年代的资产定价理论
一、基础资产定价理论
二、衍生品定价理论
第三节 20世纪80年代以后兴起的行为金融学
一、市场异象与行为金融学的兴起
二、行为金融学的微观基础
三、基于行为金融学的资产定价理论
四、行为金融学的局限和未来发展方向
第四章 证券投资的宏观经济分析（6学时）
第一节 宏观经济分析概述
一、判断宏观经济形势的基本变量
二、分析宏观经济形势的基本方法：AD-AS分析
第二节 宏观经济运行对证券市场的影响
一、证券市场价格的主要影响因素
二、宏观经济变动是影响证券市场价格变动的基础因素
三、经济周期波动对证券市场的影响
第三节 宏观经济政策与证券市场
一、货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场
二、财政政策的调整对证券市场具有持久的但较为缓慢的影响
三、汇率政策的调整从结构上影响证券市场价格
四、本章案例
第五章 证券投资的产业周期分析（6学时）
第一节 产业的生命周期
一、 从证券市场角度进行的产业分类
二、 产业的生命周期概述
第二节 产业周期性在证券市场上的表现
一、 产业周期性和产业业绩
二、 处在不同周期阶段的产业在证券市场上有不同的表现
三、 产业特性与证券投资的选择
第三节 行业的其他特征分析
一、 行业的市场结构分析
二、 经济周期与行业分析
三、 影响行业兴衰的主要因素
第四节 本章案例
第六章 公司财务分析（6学时）
第一节 概述：如何阅读上市公司的财务报表
一、 造成会计数据和其所代表的经济现实之间出现偏差的因素
二、 上市公司报表的阅读
第二节 基于资产负债表的资产管理分析
一、 资产负债组成情况
二、 资产收益情况
第三节 基于损益表的经营效益分析
一、 判别损益表虚假数据可能科目
二、 损益表虚假数据的可能迹象
第四节 基于现金流量表的现金流分析
一、 现金流量信息的作用
二、 现金流量的构成与分类
三、 现金流量表的编制方法
四、 现金流量表的分析要点
第七章 公司价值分析（6学时）
第一节 基于公司收益和现金流的估值方法
一、 相对估值法
二、 绝对估值法
第二节 资本结构——企业价值与股权价值
一、 资本结构决策是否增加公司价值——经典MM定理的证明
二、 考虑财务困境成本的资本结构权衡理论
三、 考虑不对称信息的融资顺序理论
第三节 股权结构与股权分置改革
一、 股权分置的危害
二、 股权分置改革中对价支付的法律依据和经济学解释
三、 股权分置改革完成后中国资本市场正在发生的变化
第四节 上市公司的发展能力分析
一、公司获利能力分析：行业选择的影响
二、公司竞争地位分析
第八章 证券投资技术分析概述（2学时）
第一节 技术分析的理论基础
第一节 技术分析的理论基础
一、 技术分析的定义和作用
二、 技术分析的三大假设
三、 关于技术分析三大假设的合理性分析
第二节 市场行为的四个要素：价、量、时、空
一、 价和量是市场行为最基本的表现
二、 时间和空间是市场潜在能量的表现
三、 成交量与价格趋势的一般关系
四、 时间、空间与价格趋势的一般关系
第三节 技术分析方法的分类和局限性
一、 技术分析方法的分类
二、 技术分析方法的局限性和应该注意的问题
第四节 案例分析
第九章 证券投资技术分析主要理论与方法（2学时）
第一节 道氏理论
一、 道氏理论的基本思想和形成过程
二、道氏理论的主要原理
三、道氏理论的局限性
第二节 K线理论
一、K线的画法和基本形状
二、单根K线的含义
三、K线组合形态
四、利用K线组合分析市场案例
第三节 支撑压力
一、趋势分析
二、支撑线和压力线
三、趋势线和轨道线
四、黄金分割和百分比线
五、扇形原理、速度线和甘氏线
六、应用支撑压力理论应注意的问题
七、支撑压力的应用案例
第四节 形态理论
一、价格移动的规律和两种基本的形态类型
二、反转突破形态——双重顶（底）、三重顶（底）、头肩形和圆弧形
三、三角形、矩形、旗形和楔形
四、喇叭形和菱形
五、V形反转
六、应用形态理论应该注意的问题
七、形态理论实际应用案例
第五节 其他主要技术分析理论和方法
一、随机漫步理论
二、循环周期理论
三、相反理论
四、波浪理论
第十章 技术指标（自学）
第十一章 证券组合管理（1学时）
第一节 证券组合管理概述
一、证券组合管理及其必要性
二、证券投资的风险
三、证券组合的基本类型
四、证券组合管理的基本步骤
第二节 马科维茨选择资产组合的方法
一、理性投资者的行为特征和决策方法
二、资产的收益和风险特征
三、资产组合的收益和方差
四、确定最小方差资产组合集合的方法
五、单一指数模型——一种简化的构建组合的方法
第十二章 风险资产的定价（1学时）
第一节 资本资产定价模型(CAPM)
一、资本资产定价模型的基本内涵
二、传统资本资产定价模型
三、案例
四、CAPM的几种发展形式
第二节 套利定价理论(APT)
一、APT的研究思路
二、因素模型和套利组合
三、套利定价模型（APT Model）
四、套利定价理论的应用
第三节 期权定价理论(OPT)
一、 期权价格的经济内涵
二、二项式期权定价模型
三、布莱克-斯科尔斯期权定价模型
四、布莱克-斯科尔斯模型的应用
第十三、十四章自学
课堂论文讨论实践课16学时
三、教学方法与手段
1．课程的教学方法
采取讲授法与案例法相结合的教学方法。
2．教学组织形式
采取课堂讲授和教师指导下的自主学习相结合的合班教学组织形式；通过课堂教学、课内实训等多种形式开展教学，增强学生对基本理论知识的理解与掌握，增强对行业的认识与知识的应用能力。
3．教学手段
以丰富的网络资源、案例、实验并结合必要的行业调查实践构成虚拟教学环境，通过讲解、案例分析讨论、课内外实验实训、教育见习等多种教学手段组织教学。
四、课程考核方式
1、过程考核：由课堂表现、出勤情况、实训课表现等几部分组成，过程考核成绩占总成绩的30%。
2、期末考核：开卷考试，期末考核成绩占总成绩的70%。
五、其他
（一）作业及自主学习要求
学生作业与课堂实训结合，纷呈小组，每组完成一篇证券投资策略报告，以加深学生知识并指导其实际运用。
（二）课程资源
1、建议教材
«证券投资学»，吴晓求主编，中国人民大学出版社（普通高校十一五国家级规划教材）最新版。
2、主要参考书
（1）吴晓求，《资本市场解释》，中国金融出版社，2002。
（2）吴晓求，《中国资本市场分析要义》，中国人民大学出版社，2006。
（3）李向科，《证券投资技术分析》，中国人民大学出版社，2004。
3、课外学习资源
（1）网络资源：东方财富网
（2）校外资源：各证券公司分析软件
大纲执笔：秦劲松
教学基层组织负责人审核签字： 李光绪 教学院领导审核签字：杨小川
制订（修订）时间： 2015 年 8 月 20 日
